Terminología
Definiciones y conceptos esenciales que abarcan cuatro siglos de evolución del financiamiento colectivo, desde mecanismos históricos hasta plataformas digitales contemporáneas.
Tontina
Instrumento histórico de financiamiento colectivo donde los participantes contribuyen capital a un fondo compartido y reciben retornos basados en supervivencia. A medida que los miembros mueren, sus acciones se redistribuyen entre sobrevivientes, combinando inversión con compartir riesgo de longevidad. Nombrado en honor a Lorenzo de Tonti quien introdujo el sistema en la Francia del siglo XVII.
Cooperativa
Organización de propiedad de los miembros que agrupa recursos para beneficio mutuo, operando según principios democráticos donde cada miembro típicamente tiene un voto independientemente de la contribución de capital. Las cooperativas aplican propiedad colectiva a varios sectores incluyendo finanzas, agricultura, vivienda y bienes de consumo.
Cooperativa de Crédito
Cooperativa financiera propiedad de miembros que comparten vínculos comunes como empleo, ubicación geográfica o membresía de asociación. Las cooperativas de crédito aceptan depósitos y proporcionan préstamos a miembros, operando en principios cooperativos en lugar de maximización de ganancias para accionistas externos.
Microfinanzas
Provisión de pequeños préstamos y servicios financieros a individuos o grupos tradicionalmente excluidos de la banca convencional, a menudo en economías en desarrollo. Las instituciones de microfinanzas frecuentemente utilizan modelos de préstamos grupales donde los prestatarios garantizan los préstamos de los demás a través de garantías sociales en lugar de activos físicos.
Crowdfunding
Práctica de financiar proyectos o emprendimientos recaudando contribuciones de muchos individuos, típicamente a través de plataformas de internet. El crowdfunding abarca varios modelos incluyendo enfoques basados en donación, recompensa, equity y préstamo, cada uno con características distintas respecto a expectativas de contribuyentes y tratamiento regulatorio.
Préstamos Entre Pares
Préstamos directos entre individuos a través de plataformas en línea que emparejan prestamistas con prestatarios, evitando instituciones financieras tradicionales. Las plataformas típicamente manejan evaluación crediticia, servicio de préstamos y procesamiento de pagos mientras permiten a individuos financiar préstamos o porciones de los mismos basados en preferencias de riesgo.
Equity Crowdfunding
Modelo de recaudación de fondos donde empresas ofrecen valores a inversores a través de plataformas en línea, permitiendo participación minorista en inversiones en etapa temprana. El equity crowdfunding opera bajo regulaciones de valores, con marcos que varían significativamente entre jurisdicciones respecto a límites de inversores, requisitos de divulgación y obligaciones de plataformas.
Crowdfunding Basado en Recompensas
Modelo de crowdfunding donde los contribuyentes reciben recompensas no financieras como productos, experiencias o reconocimiento en lugar de retornos monetarios. Este enfoque demuestra ser particularmente efectivo para proyectos creativos y desarrollo de productos, permitiendo a emprendedores validar demanda de mercado antes de producción a escala completa.
Garantía Social
Mecanismo de garantía no física usado en préstamos grupales donde las relaciones sociales de prestatarios y presión de pares sustituyen garantías tradicionales. Los miembros de grupos de préstamo garantizan los préstamos de los demás, creando responsabilidad a través de vínculos comunitarios en lugar de prendas de activos.
Principios de Rochdale
Marco de gobernanza cooperativa fundacional establecido por la Sociedad de Pioneros Equitativos de Rochdale en 1844. Los principios incluyen membresía abierta voluntaria, control democrático de miembros, participación económica de miembros, autonomía, educación, cooperación entre cooperativas y preocupación por la comunidad.
Crowdlending
Término alternativo para préstamos entre pares enfatizando la naturaleza colectiva del financiamiento donde múltiples prestamistas contribuyen porciones de préstamos. Las plataformas de crowdlending permiten diversificación al permitir a prestamistas distribuir capital entre muchos prestatarios, distribuyendo riesgo de incumplimiento entre carteras.
Riesgo de Plataforma
Riesgo de que una plataforma de crowdfunding o préstamos entre pares cese operaciones, experimente fallas técnicas o falle en gestionar adecuadamente préstamos y pagos. El riesgo de plataforma difiere del riesgo crediticio de prestatarios subyacentes y representa preocupaciones operacionales y de continuidad de negocio específicas de plataformas intermediarias.
Mercado Secundario
Mercado donde participantes de préstamos entre pares pueden vender porciones de préstamos a otros inversores antes del vencimiento, proporcionando liquidez que de otra manera requeriría esperar el reembolso del préstamo. Los mercados secundarios mejoran flexibilidad pero introducen complejidad de precios y pueden no garantizar ventas inmediatas.
Inversor Acreditado
Individuo o entidad que cumple umbrales específicos de ingresos o patrimonio neto, permitido participar en ciertas oportunidades de inversión restringidas de inversores minoristas generales. Las regulaciones de equity crowdfunding a menudo distinguen entre inversores acreditados y no acreditados respecto a límites de inversión y acceso a oportunidades.
Ley JOBS
Legislación de Estados Unidos aprobada en 2012 creando vías regulatorias para equity crowdfunding y relajando ciertas restricciones de valores. La Ley Jumpstart Our Business Startups estableció marcos permitiendo a empresas recaudar capital de inversores minoristas a través de plataformas en línea registradas bajo condiciones específicas.
Originación de Préstamos
Proceso de crear nuevos préstamos incluyendo solicitud de prestatario, evaluación crediticia, aprobación de préstamo y desembolso de fondos. En préstamos entre pares, las plataformas manejan originación mientras el financiamiento proviene de prestamistas individuales o institucionales en lugar del capital propio de la plataforma.
Tasa de Incumplimiento
Porcentaje de préstamos donde los prestatarios fallan en cumplir obligaciones de reembolso, representando riesgo crediticio realizado. Las tasas de incumplimiento varían significativamente entre categorías de riesgo de prestatarios, con plataformas típicamente proporcionando estadísticas históricas de incumplimiento para ayudar a prestamistas a evaluar retornos esperados y riesgos.
Crowdfunding Basado en Donación
Modelo de crowdfunding donde los contribuyentes proporcionan fondos sin esperar retornos financieros o materiales, típicamente para causas caritativas o proyectos sociales. Este enfoque funciona similarmente a recaudación de fondos tradicional pero aprovecha plataformas de internet para alcanzar bases de donantes más amplias y reducir costos de transacción.
Modelo Grameen
Enfoque de microfinanzas desarrollado por Muhammad Yunus y Grameen Bank enfatizando préstamos grupales a mujeres en comunidades rurales, cronogramas de reembolso semanales y tamaños de préstamos progresivos basados en historial exitoso de reembolso. El modelo demostró que prestatarios pobres podían lograr altas tasas de reembolso a través de estructuras apropiadas.
Sociedad de Beneficio Mutuo
Organización histórica donde los miembros agrupan contribuciones para proporcionar seguro mutuo, asistencia de emergencia y beneficios sociales. Estas sociedades precedieron sistemas modernos de seguro y bienestar social, operando en principios de reciprocidad y compartir riesgo colectivo entre miembros con intereses o antecedentes comunes.
Sandbox Regulatorio
Marco que permite a empresas fintech incluyendo plataformas de crowdfunding probar productos innovadores con clientes reales bajo supervisión regulatoria pero con ciertos requisitos relajados. Los sandboxes permiten a reguladores observar nuevos modelos antes de establecer reglas permanentes mientras protegen consumidores a través de supervisión.
Fondo de Provisión
Reserva mantenida por algunas plataformas de préstamos entre pares para cubrir incumplimientos de prestatarios, proporcionando a prestamistas protección adicional más allá de diversificación. Los fondos de provisión funcionan similarmente a seguros pero difieren en estructura, fuentes de financiamiento y estatus legal entre plataformas y jurisdicciones.